Pourquoi l’ESG Est Un Choix Intelligent Pour Les Investisseurs Et Les Entreprises

L’investissement a attiré beaucoup d’attention de la part des particuliers au cours de la dernière décennie, le commerce électronique démocratisant l’accès aux actions, aux portefeuilles financiers et aux informations sur les investissements. Les institutions financières doivent déclarer leurs actifs, leurs investissements et leur choix d’instruments financiers pour garantir la satisfaction de leurs clients. Tant les investisseurs que les consommateurs considèrent l’ESG comme des indicateurs non financiers cruciaux de l’engagement d’une entreprise en faveur du développement durable. Il ne s’agit plus d’une proposition de valeur supplémentaire, mais de plus en plus d’une condition sine qua non pour assurer la rentabilité et des performances financières positives.

Coup d’œil sur les origines de l’ESG

Le terme ESG a gagné en crédibilité après le rapport Who Cares Wins (2004-08) publié par la Société financière internationale et la Banque mondiale, dans le cadre d’une initiative des Nations Unies et d’institutions financières du monde entier. Le rapport a présenté une vision systématique de la manière dont l’intégration ESG a un sens financier pour les entreprises et de la manière dont les chefs d’entreprise, les investisseurs et les régulateurs pourraient y contribuer. Le rapport a identifié plusieurs facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance tels que la performance environnementale, les normes du travail, la transparence et la divulgation, la sécurité au travail, l’engagement envers les droits de l’homme et d’autres problèmes qui pourraient être abordés dans les entreprises des marchés émergents.

Investissement durable

Les investissements qui tiennent compte des facteurs ESG lors de la sélection et de la gestion du portefeuille sont classés comme des investissements durables.

La Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) a constamment surveillé la prévalence des investissements durables dans le monde et a constaté que depuis 2016, les investissements durables mondiaux ont augmenté de 55 %. En 2020, le Canada est en tête avec plus de 48 % d’actifs gérés de manière durable, suivi des États-Unis à 42 % et du Japon à 34 %. L’investissement durable mondial est passé de 23 000 milliards USD en 2016 à 35 000 milliards USD en 2020, 36 % de tous les actifs sous gestion étant durables.

Évolution des stratégies d’investissement basées sur l’ESG

Les institutions financières, les sociétés de capital-investissement et les investisseurs individuels sont désormais plus conscients de l’ESG et recherchent de plus en plus des investissements durables. Cela a conduit au développement de nouvelles façons de différencier les options conformes et non conformes ESG. Des sociétés de capital-investissement telles que BlackRock, Goldman Sachs, Bain Capital et TPG ont lancé des investissements ESG et des fonds d’investissement d’impact, démontrant que les particuliers et les institutions fortunés sont de plus en plus intéressés par la «finance verte». La GSIA a permis une définition inclusive de l’investissement durable avec de nombreuses stratégies possibles telles que :

Sélection négative et positive – exclusion d’actifs ou d’entreprises considérées comme non durables, telles que les compagnies de tabac ou les fabricants d’armes, ou sélection d’entreprises sélectionnées pour des résultats ESG positifs.
Intégration ESG – inclure les facteurs ESG dans le processus d’investissement
Investissement d’impact – une stratégie ambitieuse dans laquelle les investisseurs n’investissent que dans des entreprises où l’impact ESG peut être quantifié avec précision.
Investissement thématique – sélection d’entreprises qui prennent en compte des problèmes ESG similaires
Sélection basée sur les normes – Identification des entreprises qui adhèrent aux normes internationales telles que celles des Nations Unies, de l’Organisation internationale du travail, de l’Organisation de coopération et de développement économiques, etc.
Selon la GSIA, l’intégration ESG reste la stratégie la plus populaire pour les investisseurs, suivie par le filtrage négatif, tandis que l’investissement d’impact semble le moins répandu, étant donné les difficultés à mesurer avec précision l’impact des politiques ESG. Alors que la sélection basée sur les normes et négative est plus répandue en Europe, les États-Unis se concentrent davantage sur la sélection positive, l’investissement d’impact et l’investissement thématique.

Politique et réglementation pour encourager l’investissement ESG

La plupart des pays élaborent des politiques pour créer des cadres permettant aux entreprises de divulguer leurs politiques ESG afin d’aider les investisseurs à comparer les risques et les rendements. Les fonds durables sont fournis avec des modèles, des labels et des alliances telles que la Net Zero Asset Owner Alliance pour démontrer leurs références ESG et attirer les investisseurs. Depuis 2020, les consommateurs soucieux de l’ESG ont stimulé la demande de produits et d’investissements ESG. La France et l’Allemagne signalent que les deux tiers des investisseurs de détail souhaiteraient des investissements durables sur le plan environnemental, tandis qu’aux États-Unis, 85 % des investisseurs individuels placeraient leur argent dans des fonds conformes à l’ESG. L’environnement, le genre, les villes intelligentes, les océans et le développement communautaire sont les thèmes les plus populaires liés à la durabilité pour les nouvelles offres de fonds depuis 2020.

Une perspective commerciale renouvelée pour l’ESG

Avec la pandémie bouleversant les modèles commerciaux de nombreux secteurs, les risques commerciaux en 2023 sont très différents. Cela nécessite un élargissement du champ des enjeux ESG que les entreprises doivent prendre en compte. Par exemple, l’interruption d’activité, l’impact du changement climatique, la pénurie de main-d’œuvre qualifiée sont des risques très réels et possibles qui ne méritaient pas beaucoup de débats auparavant. Par conséquent, les entreprises devront repenser leurs stratégies ESG non seulement pour gagner des points auprès des investisseurs, mais aussi pour améliorer leurs performances financières et s’adapter à un paysage en évolution rapide. Pour attirer davantage d’investisseurs, les entreprises mettent désormais à disposition leurs métriques ESG.

Un rapport du NYU Stern Center for Sustainable Business a comparé les données de plus de 1000 études de 2015 à 2020 pour étudier la relation entre l’ESG et la performance financière et a conclu que

la corrélation positive entre l’investissement ESG et la performance financière est plus significative sur des périodes plus longues
L’ESG sert de renforcement positif et de protection potentielle en cas de crise sociale ou économique.
L’ESG favorise une meilleure performance financière en contribuant à une meilleure gestion des risques et à l’innovation.

Cet article a été initialement publié sur geneonline.com